Goldman Sachs Sinyal Reversal pada Kewalahan Penilaian

 
Bertentangan dengan harapan awal, kemenangan Trump mendorong pasar ekuitas di seluruh dunia. Pasar AS naik terutama karena reformasi drastis, termasuk peningkatan belanja infrastruktur, antara lain, yang dijanjikan oleh Trump selama kampanye pra-pemilu. Pasar awalnya jatuh seperti itu melihat Presiden terpilih yang tidak memiliki sejarah menempati setiap pos dalam pemerintahan. Namun, setelah menenangkan pidato Trump, derivatif pasar pulih tajam. Sejak saat itu, pasar AS menguat untuk dua hari perdagangan. Pemenang utama adalah infrastruktur dan saham perbankan.

Didorong oleh ekspektasi peningkatan permintaan untuk pinjaman bisnis, perbankan saham dihargai tajam. Salah satu di antara mereka adalah Goldman Sachs Group (NYSE: GS), yang menembus di atas $200 pekan lalu. Sebuah cepat melihat masa lalu kita rekomendasi akan mengungkapkan bahwa kita telah menyarankan membeli one touch call option, pada tanggal 17 oktober, dengan target harga $175 atau lebih rendah. Saham dilanggar target kami dengan wajar kemudahan dan mengancam untuk menguji 2015 tinggi sekitar 220. Namun, melihat hasil kuartal ketiga akan mengungkapkan bahwa saham akan mengalami koreksi dalam waktu dekat masa depan.

New York-based bank dengan sekitar $900 miliar aset di bawah manajemen melaporkan 19% peningkatan pendapatan bersih hingga us $8,17 miliar, dari level $6,86 miliar di periode yang sama tahun kuartal. The Wall Street analis mengantisipasi pendapatan dari $7.42 miliar untuk kuartal ketiga.

Untuk kuartal yang berakhir pada September 2016, keenam bank terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar mengumumkan pendapatan sebesar $2,10 miliar atau $4.88 per saham, dibandingkan dengan $1,33 miliar atau $2.92 per saham pada kuartal yang berakhir September 2015, dan di atas Zacks laba perkiraan $3.82 per saham.
Kelembagaan Layanan Klien segmen dilaporkan 17% y-o-y meningkatkan pendapatan $3.75 miliar. Pendapatan tetap, mata Uang dan Komoditas Klien Eksekusi segmen mencatat pendapatan sebesar $1,96 miliar, naik 34% secara y-o-y dasar. Segmen Ekuitas posted 2% y-o-y pertumbuhan pendapatan ke level $1,78 miliar.

Common Equity Tier 1 rasio bank yang berdiri pada sehat 12.4% pada akhir September 2016.

Investor biasanya lebih memilih saham perbankan yang diperdagangkan pada kurang dari 1x nilai buku dari 1x. Bank of America (BAC) nilai buku adalah 0,78 ($19.02), sementara yang dari CITI (C) 0.72 ($52.83). Hanya dua atas bank-bank AS (Wells Fargo dan JP Morgan Chase) biasanya perintah premi atas nilai buku. Nilai buku dari Goldman Sachs adalah sekitar $181.25, yang mencerminkan price to book value ratio sekitar 1.10. Dengan demikian, hal ini tidak mungkin untuk melihat apresiasi lebih lanjut di saham. Selain itu, sebagian dari uptrend terlihat pada minggu lalu adalah terutama didasarkan pada harapan dan bukan pada fundamental. Dengan demikian, kami berharap saham untuk memperbaiki dirinya sendiri secara fundamental dalam minggu-minggu ke depan.

Saham memukul terbukti ketahanan 210 kemarin. Stochastic oscillator adalah mendekati wilayah overbought. Selain itu, kenaikan harga saham yang tajam dan tiba-tiba. Biasanya, sentimen berdasarkan lonjakan harga saham akan segera diikuti dengan penurunan. Dengan demikian, kami mengantisipasi stok menurun segera untuk kembali menguji level 190, di mana support utama ada.

Jadi, investasi dalam satu sentuhan put option akan menjadi pilihan terbaik bagi trader untuk mendapatkan keuntungan dari kemungkinan downtrend dalam harga saham. Akhirnya, untuk meningkatkan peluang finishing pada uang, strike price untuk put option harus sekitar $200 dan kontrak harus tetap berlaku sampai dengan tanggal 15 desember.

Baca Juga: