Alibaba Target Harga Dipotong Pada Kekhawatiran Perlambatan ekonomi China

 

Alibaba saham (NYSE: BABA) turun hampir 3% jumat lalu setelah Cina e-commerce raksasa memangkas penjualan setahun penuh perkiraan karena kekhawatiran atas dampak ekonomi dari AS-Cina perang dagang, perusahaan yang mengharapkan untuk mengikis pendapatan menjelang puncaknya periode penjualan. Namun, kemarin saham pulih untuk menutup di 147.44, naik 1,94% atau $2.80 dari sebelumnya dekat. Kemarin, perusahaan menerima berbagai harga-target luka akibat kekhawatiran mengenai melambatnya pertumbuhan pendapatan, efek memperbarui situs web, dan bagaimana agresif investasi dapat menurunkan margin keuntungan. Namun, kami berharap saham untuk tetap berada di kisaran terikat dengan ringan bias bullish berdasarkan rincian yang disediakan di bawah.

 

Saham Alibaba: Pelunakan Belanja & Investasi Besar-Besaran

Alibaba Group Holding Limited dihasilkan pendapatan sebesar USD 1.40 per saham pada kuartal kedua fiskal 2019, melebihi Zacks' perkiraan konsensus sebesar 28 sen. Pendapatan juga meningkat sebesar 14,8% year-on-year. Perusahaan menghasilkan penjualan RMB 85.15 miliar (RP 12,4 miliar), meningkat 54% dibanding tahun sebelumnya kuartal.

Tahun ke tahun peningkatan pendapatan yang didorong oleh kekuatan dari Cina perdagangan eceran bisnis, konsolidasi Ele.saya dan Cainiao Jaringan dan pertumbuhan yang kuat di Alibaba Cloud pendapatan.

Namun, pendapatan mereka jatuh pendek dari perkiraan konsensus Zacks 12,65 miliar dolar. Pro forma marjin kotor 45.1%, turun 1,500 basis poin dari tahun sebelumnya.

Secara khusus, perusahaan telah mengurangi proyeksi pendapatan tahunan target dengan range dari 4% sampai 6% – dari RMB 375 miliar RMB 383 miliar. Selain itu, perusahaan jatuh pendek dari ekspektasi pasar, dengan kuartal kedua tahun 2019 pendapatan sebesar RMB 85.15 miliar ($12,4 miliar), sedikit di bawah konsensus perkiraan RMB 86.7 miliar.

Untuk kredit perusahaan, Q2 laba per saham 9.60 yuan ($1.40) melebihi yang diharapkan 7.43 yuan di jalan. Sebagai respon, SunTrust top analis Youssef Squali menegaskan "Beli" rating pada saham Alibaba, sambil menurunkan target harga $180 (dari $195), yang merupakan potensi upside 21% dari penutupan terakhir.

Menurut TipRanks, yang mengkuantifikasi analis dan blogger' hit rate didasarkan pada bagaimana panggilan bekerja, analis Youssef Squali telah tahunan rata-rata return sebesar 19,2% dan 66% kemenangan menilai. Squali memiliki 16.2% rata-rata return ketika menyarankan BABA, dan diposisikan #69 dari 4908 analis.

Dalam sebuah catatan kepada klien, Squali menulis, "Kami mempertahankan Beli dan lilin LT tesis pada BABA, tetapi lebih rendah perkiraan kami/ PT $180 dari $195 lebih besar ketidakpastian ekonomi makro, dan mgmt berikutnya keputusan untuk menunda monetisasi tambahan persediaan dari baru rekomendasi pakan untuk melindungi pedagang' ROI. Inti commerce pertumbuhan tetap kuat, menikmati kenaikan pangsa pasar dan stabil margin untuk mendanai inisiatif baru. Tambahan risiko downside untuk pertumbuhan dan margin yang ada jika makro memburuk, tapi BABA posisi dominan online, tumbuh/beragam fasilitas dan China ini akan meng-konsumsi/digitalisasi harus membantu BABA mengungguli."

Demikian pula, Baird analis Colin Sebastian dipangkas nya target harga pada saham Alibaba ke 178 215. Juga KeyBanc analis Pasar Modal Hans Chung cutback nya target harga pada saham Alibaba ke 203 dari 215.

Sebastian, namun, meninggalkan rating outperform tidak berubah. Revisi ke bawah dari harga target berikut Alibaba hasil kuartalan yang meleset dari perkiraan analis perkiraan pendapatan. Alibaba terbatas untuk pendapatan setahun penuh prospek pertumbuhan sebesar 4% sampai 6% di tengah-tengah "cairan kondisi makro-ekonomi."

Meskipun Alibaba utama bisnis e-commerce terus tetap kuat, menurut Sebastian, revisi turun outlook pendapatan tercermin dari melambatnya belanja konsumen di Cina. Ada juga yang terkait kemunduran dalam monetisasi karena perbaikan dari Taobao Marketplace, yang merupakan konsumen-ke-konsumen e-commerce portal dan situs belanja online terkemuka di Cina.

Dalam catatan kepada klien, Sebastian menulis: "Kami adalah sejalan menurunkan harga 12 bulan target, meskipun kami melihat pertumbuhan jangka panjang potensi bisnis secara utuh."

Alibaba yang digelar dua hari konferensi investor di bulan September. Para eksekutif mengatakan kesempatan lebih besar untuk core bisnis e-commerce serta ritel, media digital, dan cloud-computing services.

Dia juga disebut tekanan pada margin dari beberapa inisiatif pertumbuhan sebagai alasan untuk harga target pengurangan. Alibaba berinvestasi di usaha fisik, media digital, komputasi awan, dan logistik hiburan. Alasan untuk ini adalah ekonomi China dan baru transisi dari Taobao. Namun, ia mengadakan penilaian dari kelebihan berat badan.

Cina perusahaan-perusahaan Internet telah agak sikap negatif karena regulasi, ekonomi, dan nilai tukar yuan kekhawatiran. Bulan lalu, Alibaba diadakan dua hari konferensi investor. Para eksekutif mengatakan, kesempatan yang luar biasa untuk core bisnis e-commerce serta untuk ritel, cloud computing dan media digital jasa.

Hal ini dapat dicatat bahwa target harga tersebut masih lebih tinggi dari saat ini diperdagangkan di harga. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan saham bergerak naik secara bertahap.

Secara teknis, saham mulai meningkat setelah menguji support di $146 tingkat. Naiknya indikator stochastic juga menegaskan mendasari penguatan di saham. Jadi peningkatan dalam harga saham dapat diharapkan.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: