Deutsche Bank Untuk Menjalani Restrukturisasi, Nama-Nama Besar Keluar

 

Pada akhir juli, Deutsche Bank Aktiengesellschaft ini (NYSE: DB) investasi perbankan kepala Garth Ritchie akan keluar dari papan tapi akan terus menawarkan konsultasi untuk Deutsche Bank sampai akhir November. Meskipun pengunduran diri tampaknya benar-benar biasa, CNBC telah mengungkapkan bahwa itu adalah bagian dari rencana terkepung jerman pemberi pinjaman dewan pengawas untuk memulai restrukturisasi besar program yang bisa mengakibatkan ukuran dari ekuitas AS divisi dari bank menjadi berkurang jauh atau bahkan mematikan.

Bulan lalu, harga saham Deutsche Bank telah meningkat sebesar 16%, rebound dari level terendah tercatat pada awal juni setelah CEO Kristen Jahit disebut untuk "tough pemotongan" pada kontroversial pemegang saham konferensi. Namun demikian, multi-tahun penurunan ini terlihat dari harga saham €112 pada pra-krisis puncak untuk saat ini harga saham sebesar €7. Pasar bereaksi positif terhadap restrukturisasi berita pada hari jumat, dengan saham Deutsche Bank naik 2.82% atau $0.22 ditutup pada level $8.03.

Deutsche Bank eksekutif berkumpul pada hari minggu untuk perdebatan utama rencana restrukturisasi yang mungkin melibatkan scrapping hingga 20.000 lapangan pekerjaan dan membangun segar "bank buruk" dengan aset-aset beracun senilai €50 miliar (~$56.3 miliar). Program ini diharapkan dapat biaya sebanyak €5 miliar, mendorong bank sekali lagi menjadi merah tahun ini.

Dalam sebuah catatan penelitian untuk klien, AJ Bell Direktur Investasi Russ Cetakan mengatakan bahwa ada satu fitur, setidaknya, dari yang diusulkan "bank buruk" strategi yang tampaknya tidak menambahkan hingga.

Cetakan berkata: "Deutsche Bank memiliki kapitalisasi pasar sebesar 14,5 miliar euro, yang meliputi investasi, swasta dan perbankan komersial kegiatan, serta pengelolaan aset bisnis, 187 miliar euro dalam bentuk tunai dan 54 miliar euro dalam aset keuangan."

Cetakan juga menimbulkan keraguan tentang nilai buruk 'bank' aset. Dia mempertanyakan sebagai berikut: "Jika para investor sedang berpikir semua bahwa manfaat penilaian hanya 14,5 miliar euro, mengapa harus diduga 'buruk ' bank' aset bernilai apa-apa seperti 50 miliar euro, terlepas dari apa yang mereka resmi' nilai buku' mungkin?"

Inisiatif ini akan menjadi yang kelima penilaian ulang taktik bisnis di diperangi bank, sejak tahun 2012. Cetakan menunjukkan bahwa setelah menghabiskan biaya restrukturisasi sebesar €4 miliar ($4,49 miliar) pada tahun 2012 dan €3,5 miliar di 2015, Deutsche dimulai isu-isu hak asasi setiap waktu, mengumpulkan modal lebih dari €16 miliar dari transaksi di tahun 2014 dan 2017.

Cetakan juga percaya bahwa bank akan segera menaikkan modal. Ia mengatakan, "Sejarah, dan rendah penilaian dikaitkan dengan Deutsche aset oleh pasar, menunjukkan lain modal bisa berada di kartu."

Terutama, meskipun $14 miliar penyelesaian yang dicapai dengan Departemen Kehakiman AS, jerman pencucian uang penyelidikan masih sedang dilakukan. Oleh karena itu, Deutsche Bank tidak keluar dari hutan seluruhnya, tapi Cetakan percaya bahwa yang terburuk sudah berakhir dan konsisten peningkatan simpanan nasabah selama dua kuartal terakhir akan memastikan bahwa bank tidak akan memiliki kekurangan dana.

Cetakan, mengutip kegagalan sebelumnya rencana restrukturisasi, menjelaskan mengapa investor mungkin skeptis tentang usulan rencana restrukturisasi: "Tapi investor cenderung tetap skeptis terhadap rencana restrukturisasi mengingat bagaimana angka-angka tidak tampaknya menambahkan, kegagalan utama dari 2012 dan 2015 pemotongan biaya inisiatif untuk membantu harga saham dan kerugian yang diderita oleh orang-orang yang didukung 2014 dan 2017 mengakumulasi modal."

Sebagai jatuh ini diusulkan program restrukturisasi, Ritchie melangkah turun dari jerman lembaga keuangan dengan "saling pengaturan." Keberangkatan itu tidak seluruhnya belum pernah terjadi sebelumnya. Richie gaji ditanyai beberapa kali di masa lalu oleh pemegang saham. Bulan lalu, ia dinobatkan oleh jaksa jerman dalam sebuah penyelidikan seharusnya pelanggaran pajak. Tuduhan-tuduhan itu disikat oleh Deutsche Bank dan Ritchie.

Sebelum menjadi kepala departemen perbankan investasi, Ritchie adalah kepala pasar di seluruh dunia divisi di Deutsche. Dia juga Deutsche Bank kepala ekuitas, sejak desember 2008. Di awal sembilan bulan tahun 2008, ekuitas bank bisnis turun kira-kira 60%. Namun, selama waktu itu, Ritchie ulang perusahaan dan mengubahnya dari sebuah toko pribadi untuk menghadapi pelanggan toko. Kristen Jahit, CEO dari bank, kata dia menghargai Ritchie untuk kontribusinya selama jangka waktu 23 tahun.

Jahit mengucapkan terima kasih kepada Ritchie untuk bimbingan yang ditawarkan ke bank sejauh ini."Garth Ritchie telah hidup lama karyawan Deutsche Bank: sangat terlibat dan berkomitmen dan loyal kepada perusahaan. Saya ingin berterima kasih padanya secara pribadi untuk-nya sangat baik kerjasama dan kemitraan melalui karirnya dan selama 15 bulan sebagai wakil saya."

Terutama, CNBC melaporkan bahwa Chief Regulatory Officer Sylvie Matherat mungkin juga keluar di masa yang akan datang. Pada hari sabtu, Frank Strauss, bank kepala perbankan ritel mengumumkan pengunduran dirinya saat ia berada dalam perselisihan dengan drastis pergeseran dalam strategi yang diusulkan oleh Jahit. Johannes dapat mengambil Strauss peran di dewan eksekutif sementara non-anggota dewan akan mengelola operasi bisnis ritel. Pada akhirnya, Menjahit ingin ukuran dewan, yang terdiri dari sembilan anggota, harus dipotong lebih lanjut.

Salah satu orang yang dekat dengan dewan pengawas mengatakan bahwa wakil-kepala eksekutif Karl von Rohr, bank chief administrative officer, dipandang sebagai kemungkinan pengganti Strauss, dan kontrak yang berjalan sampai musim panas mendatang.

Sumber-sumber anonim yang terhubung dengan baik dengan bank memiliki informasi Financial Times bahwa Chief regulatory officer Sylvie Matherat juga akan dipaksa untuk mengundurkan diri.

Seri atas-tingkat pengunduran diri dapat membahayakan harga saham di minggu depan.

Harga historis grafik menunjukkan bahwa saham tersebut diperdagangkan di bawah level 50-day moving average. Selain itu, Chaikin money flow indikator memiliki angka negatif. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan saham untuk tetap bearish dalam jangka pendek.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

 

Baca Juga: