Rubel rusia Memperkuat di Pasar AS Kelemahan

 

Nilai tukar mata uang rusia mencapai level terendah tahun ini terhadap dolar dan euro pada September 10th, geser ke 70.6 rubel per dolar dan 81.568 per euro untuk pertama kalinya sejak tahun 2016. Sejak itu, rubel telah diperkuat 65,10 terhadap dolar dan 74.10 terhadap euro. Pada akhir September, Rusia peramalan ekonomi makro departemen direktur, Polina Badasen, mengatakan Pembangunan Ekonomi negara Kementerian mengharapkan mata uang nasional untuk memperkuat sedikit pada akhir tahun ini. AS volatilitas pasar, Italia-UNI eropa kebuntuan, minyak mentah rally, dan beberapa faktor lainnya telah berubah rubel bullish terhadap mata uang negara maju lainnya.

 

Rusia – sanksi dan minyak rally

Kunci driver untuk mata uang rubel kinerja telah meningkat harga minyak. Minyak mentah Brent naik hampir 14% tahun ini, diperdagangkan pada sekitar $76 per barel pada saat menulis artikel ini (november 25). Harga diperkirakan akan naik lebih lanjut pada bulan-bulan yang akan datang. Mereka yang paling baru-baru bulanan pola, JPMorgan komoditas analis telah direvisi mereka Brent target harga untuk theQ4 2018 untuk $90 per barel. Pada tingkat saat ini, JPMorgan menemukan rubel sebagai undervalued yang berarti uang bisa memperkuat di triwulan-triwulan berikutnya. Analis JPMorgan direvisi enam bulan mereka target sebesar 3% atas dasar jangka pendek, stres mitigasi dan faktor-faktor fundamental.

Sambil mengeluarkan upgrade JPMorgan ini tim strategi FX global berkata: "Valuasi tetap mendukung terhadap menguntungkan minyak latar belakang. Di pilihan kami metodologi untuk memperhitungkan budget aturan, Bir kami FV model bergantung pada rata-rata tertimbang antara harga minyak saat ini (1/3 berat) dan anggaran harga minyak (2/3 berat; Brent di $42.8 per barel). Seperti penyesuaian model daun GOSOK saat ini 8.3% murah ke nilai wajar. "Namun, dengan Bank Sentral Rusia memperpanjang jeda di FX cadangan akumulasi program sampai akhir tahun, harga minyak bisa lebih jelas berdampak pada MENGGOSOK sejalan dengan sejarah beta. Mengandalkan sebenarnya harga minyak di kami nilai wajar dan model yang akan menunjukkan GOSOK secara substansial undervalued, sebesar 15,6%."

Mata uang rusia itu juga didukung oleh lokal pembayaran pajak untuk bulan oktober yang menjadi jatuh tempo pada senin. Untuk memenuhi tugas-tugas ini, ekspor-perusahaan yang berfokus pada umumnya pertukaran mata uang asing pendapatan ke rubel. Menurut jajak pendapat Reuters, pembayaran pajak bisa mencapai 2,2 triliun rubel ($33.49 miliar) pada bulan ini.

Mengenai outlook di rubel, Vasily Karpunin dari BCS broker berkata: "dengan mempertimbangkan pagi pemulihan harga minyak dan stabilitas relatif dari mata uang emerging market, hal ini dapat diasumsikan bahwa rubel akan terus memperkuat."

Kit Juckes, makro strategi di Société Générale, berpendapat bahwa ada beberapa positif driver yang bisa membantu rouble bergerak "terhadap yang berlaku pasang."

Kit Juckes lebih lanjut mengatakan: "current account surplus dan bank sentral yang independen adalah dua besar kutu. Itu mungkin adalah salah satu utama EM mata uang di mana ada sebuah cita-cita untuk mengungguli."

Area yang penting untuk memantau adalah bank sentral tindakan selama bulan-bulan mendatang. Bulan lalu, bank sentral menaikkan tingkat suku bunga acuan sebesar 0,25% menjadi 7,50%. Sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan bahwa bank sentral rusia bisa menahan suku bunga acuan di level 7,50% persen pada jumat karena rubel menguat, tapi tambahan sanksi AS bisa memaksa bank sentral rusia menaikkan suku bunga acuan dalam waktu dekat, sebuah jajak pendapat Reuters menunjukkan pada hari senin.

Mengenai kenaikan suku bunga, Alexey Pogorelov, kepala ekonom untuk Rusia dan CIS di Credit Suisse, mengatakan bank sentral akan tetap mempertahankan suku bunga tidak berubah "sebagai keseimbangan risiko antara inflasi dan pertumbuhan ekonomi tidak pergeseran besar-besaran dalam segala arah karena sebelumnya tingkat-pengaturan rapat."

Mengenai suku bunga diferensial antara Rusia dan AS, Ed Al-Hussainy, senior tarif dan analis mata uang di Columbia Threadneedle Investasi, mengatakan: "Ini akan membantu mendukung rubel dengan memberikan investor tambahan kompensasi untuk risiko geopolitik sekitarnya sanksi. Masalah untuk rubel dan mata uang negara berkembang lainnya – adalah bahwa Federal Reserve AS juga menaikkan suku bunga, dan melakukannya dengan lebih agresif. Jadi pertanyaannya menjadi: bagaimana cepat apakah perbedaan antara AS dan rusia suku bunga menyusut, dan itu akan cukup untuk mendukung rubel?"

Selama tiga bulan terakhir, rusia rubel telah dilakukan baik dari banyak mata uang emerging market, dibantu oleh kenaikan harga minyak dan akomodatif bank sentral. Namun, rubel bisa menderita jika AS mengumumkan sanksi baru terhadap Rusia. Putaran sanksi berarti KITA akan berhenti mengimpor minyak rusia dan melarang bank internasional pinjaman untuk negara. Ini bisa diumumkan pada awal bulan depan.

Mengenai potensi dampak dari gelombang baru sanksi pada Rusia, Al-Hussainy mengatakan: "ancaman sanksi terus menjadi sedikit wild card. Lebih lanjut sanksi yang kemungkinan akan dijatuhkan oleh AS pada bulan November. Jika mereka termasuk batasan pada pembelian dari rusia utang, maka semua taruhan akan off, seperti yang akan menyebabkan investor asing untuk melarikan diri dari rubel."

Selama minyak masih bullish dan tidak ada sanksi baru diumumkan, secara fundamental, rubel diharapkan untuk tetap kuat.

Secara teknis, greenback membuat terendah baru terhadap rubel di grafik harian. Indikator MACD berada di wilayah negatif. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan USDRUB pasangan ini untuk bergerak turun dalam jangka pendek.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: