GE Turun Meskipun Klarifikasi yang Diberikan Kepada Penyidik Penipuan

 

Saham General Electric Company (NYSE: GE) anjlok pekan lalu setelah Harry Markopolos, whistleblower dikenal untuk membawa ke cahaya Bernie Madoff Skema Ponzi, memperingatkan investor dari penipuan akuntansi "lebih besar dari Enron dan WorldCom dikombinasikan." Dalam bukunya 175-halaman dokumen yang diterbitkan minggu lalu, para ahli akuntansi dituduh GE $38 miliar penipuan. Markopolos, sesuai laporan berita, dilakukan due diligence pada GE sementara ia bekerja di sebuah hedge fund yang membangun posisi short di saham. Tuduhan itu dibantah oleh GE head of investor relations melalui rumit pernyataan tentang akuntansi kebiasaan. Berikut penjelasannya, saham GE kembali sebagian besar melemah dan ditutup pada level $8.38, turun $0.29 atau 3.34% pada hari selasa.

Selama beberapa tahun sekarang, para analis telah mengeluh atas cara yang berjuang melawan raksasa industri telah disajikan laporan keuangan, yang biasanya membingungkan dan pemeriksaan rutin oleh pihak yang berwenang. Markopolos tuduhan ini didasarkan pada dua masalah: pertama, GE belum benar-benar memperhitungkan kerugian yang terkait dengan asuransi kesehatan kewajiban; dan, kedua, GE belum dihargai kerugian yang berkaitan dengan divestasi Baker Hughes, oilfield service provider.

Di tahun 2018, GE menyatakan bahwa ia memiliki tambahan kewajiban pembayaran sebesar $15 miliar dalam kaitannya dengan warisan asuransi bisnis yang didivestasi pada tahun 2004 dan 2006. Hal-hal buruk tentang itu adalah US Securities and Exchange Commission adalah meneliti tiba-tiba biaya. Dalam beberapa kali, GE dinilai kemungkinan revaluasi kerugian sekitar $7.40 miliar dari Baker Hughes divestasi.

Markopolos menyatakan bahwa jumlah yang disebutkan dalam kedua kasus yang tak karuan bersahaja. Sesuai penelitian, GE akan memerlukan $29 miliar dana segar untuk menutupi kerugian asuransi, termasuk uang tunai langsung kebutuhan $18.50 miliar. Dia juga memperkirakan Baker Hughes revaluasi kerugian di $9,10 miliar.

GE membantah tuduhan tersebut dan menyebut mereka sebagai penipu. Perusahaan menyatakan bahwa ia berdiri dengan praktik-praktik akuntansi yang diikuti oleh perawatan jangka panjang asuransi bisnis dan berpendapat bahwa hal itu tidak perlu menaikkan $29 miliar dalam bentuk tunai untuk menghormati masa depan klaim asuransi, penting tuduhan yang dibuat oleh Markopolos.

Mengenai kewajiban dan cadangan asuransi, perusahaan mengeluarkan klarifikasi berikut: "masa depan Kita kewajiban yang tergantung pada variabel-variabel yang akan bermain di luar selama beberapa dekade, tidak bertahun-tahun, dan ditentukan oleh pengujian yang ketat proses, suara aktuaria analisis, dan penerapan peraturan dan aturan akuntansi. Yang benar analisis cadangan asuransi berasal dari kami yang luas tahunan proses di mana asumsi kunci diinformasikan oleh klaim pengalaman diperbarui dan ditinjau dalam hubungannya dengan aktuaria independen mitra, auditor, dan regulator."

Selain itu, GE menunjukkan bahwa menjadi seorang reasuransi, itu adalah "tidak bertanggung jawab 100% dari setiap risiko." GE menyatakan bahwa kontrak "dengan berbagai perusahaan yang berasal dan mencakup berbagai risiko persentase dan kontrak unsur-unsur yang berdampak baik kita memesan per hidup dan premi per hidup."

Mengenai Markopolos tuduhan, Steve Winoker, vice president investor communications, mengatakan: "Kami bekerja dengan integritas yang mutlak dan berdiri di belakang kami membuat laporan keuangan."

Winoker juga menunjukkan bahwa GE percaya bahwa ia memiliki cukup cadangan untuk usaha asuransi, dan menegaskan bahwa laporan keuangan yang terkait dengan investasi di Baker Hughes adalah akurat. Setelah perusahaan CEO Larry Culp dua kali lipat sahamnya di perusahaan, saham bangkit kembali untuk mendapatkan kembali sebagian dari tanah yang hilang.

Namun, para analis tidak yakin dengan saham rebound. Craig Johnson, chief market teknisi di Piper Jaffray, menyarankan investor untuk berhati-hati. Johnson mengatakan, "saya suka untuk sering berdiri kembali dan menggunakan logika 'dimana ada asap, ada cenderung menjadi api'. Ini adalah saham yang telah membuat serangkaian lower low dan lower level tertinggi sejak 2017."

Mengenai tingkat watch, Johnson mengatakan: "Sampai aku melihat saham ini diperdagangkan di atas level $9.50 atau $10 dan benar-benar terbalik bahwa tren turun dan kembali di atas 200-hari rata-rata bergerak, aku akan berdiri kembali dan menonton dan melihat bagaimana hal ini terungkap."

Demikian pula, Boris Schlossberg, direktur manajer strategi FX di BK Asset Management, tidak bersedia untuk merekomendasikan GE untuk investor pada saat ini dalam waktu.

Schlossberg mengatakan, "Ini murni menyepak bola yang bermain pada saat ini. Tidak ada yang benar-benar tahu kualitas dari neraca mereka, dan sementara itu mungkin tidak akan penipuan, itu masih bisa sangat agresif akuntansi dan itu saja bisa memperkenalkan cukup diragukan lagi."

Saham diperkirakan tetap lemah karena isu-isu yang dihadapi oleh perusahaan.

Secara teknis, saham telah menembus 50-day moving average. Selain itu, indikator MACD membaca telah berubah negatif. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan saham untuk tetap bearish dalam jangka pendek.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: