eBay Diturunkan Oleh Setidaknya Delapan Perusahaan Riset Ekuitas

 

Kemarin, SunTrust Robinson Humphrey analis, Youssef Squali, menurunkan target harga di eBay (NASDAQ: EBAY) ke $32.00, dari $38.00 dikeluarkan sebelumnya. Namun, ini bukan satu-satunya downgrade. E-commerce perusahaan telah memukul dengan setidaknya delapan bearish laporan, termasuk analis RBC downgrade ke "sektor melakukan" dari "outperform," dengan target harga $34 dari $47 dikeluarkan sebelumnya. Terkenal lainnya ekuitas perusahaan riset, yang telah mengeluarkan turun kelas, termasuk Susquehanna, Raymond James, dan Jefferies. Keamanan hit baru 52 minggu rendah dari $27.61 kemarin sebelum mengakhiri hari di $28.19 melemah 1,05% dari sebelumnya dekat. Tahun-to-date, saham telah kehilangan lebih dari seperempat dari nilai mereka, termasuk 17% penurunan pada bulan lalu saja.

 

eBay kesengsaraan tampaknya tidak memiliki akhir

Justin Post, seorang analis di Bank of America Merrill Lynch, telah menyatakan bahwa skenario bullish untuk eBay tidak bisa lagi diuji di tengah-tengah perusahaan kinerja yang kurang terhadap yang lebih luas industri e-commerce.

Tim penelitian lebih lanjut telah mengatakan bahwa keputusan perusahaan untuk menjauh dari sebelumnya anak perusahaan dan payment processor, Paypal Holdings Inc, adalah salah satu alasan untuk pelemahan dalam saham. PayPal itu berputar off dari eBay menjadi perusahaan publik di tahun 2015. Bahkan setelah pembagian, eBay menggunakan PayPal untuk memproses pembayaran pada Pasar, yang merupakan inti platform. Namun, awal tahun ini, eBay mengumumkan niatnya untuk melakukan pembayaran-pembayaran-operasi pengolahan sendiri dengan 2021. Untuk mencapai tujuan ini, perusahaan telah bertali di baru pembayaran perusahaan pengolahan, Adyen. Analis khawatir tentang keputusan ini.

Selama panggilan konferensi, PayPal diungkapkan bahwa gross merchandise volume di eBay adalah Pasar yang meningkat 3,4% dari tahun sebelumnya. Itu kurang dari setengah dari Devitt perkiraan 7,2% pertumbuhan. Terutama, pengecer online telah melaporkan pertumbuhan 6% di kuartal sebelumnya.

Justin Posting juga menunjukkan "diantisipasi kelembutan" dalam keseluruhan bisnis di eBay pada saat pesaing seperti Amazon melihat pertumbuhan volume.

Akibatnya, para analis percaya bahwa eBay Q3 laporan akan berisi berita negatif, dan perusahaan bisa datang dengan perubahan strategi untuk mencegah saham jatuh lebih lanjut. Posting berpendapat bahwa eBay tidak memiliki alat-alat untuk memperbaiki masalah tersebut dengan cepat.

eBay saham memang terlihat murah hanya 11x FY19 diperkirakan non-GAAP EPS. Selain itu, saham berada di bawah setengah dari rentang sejarah.

Namun, menurut Boa, bullish argumen dapat dibenarkan hanya jika situs lelang menampilkan stabil GMV pertumbuhan atau "mengartikulasikan cara untuk membuka nilai."

Berdasarkan argumen di atas, Justin Posting diturunkan eBay rating dari "Membeli" untuk "Netral," sambil menurunkan target harga dari $44 $33.

Mengenai penurunan tajam dalam gross merchandise volume, Stifel Nicolaus analis Scott Devitt berkata: "Kami lebih berharap eBay multiyear transisi ke Adyen pembayaran platform bisa bergelombang mengingat sejarah panjang yang pembeli dan penjual telah bekerja hampir secara eksklusif dengan PayPal di eBay platform." Scott Devitt juga memangkas target harga pada saham eBay 35 dari 43.

eBay dijadwalkan untuk melaporkan 3Q18 hasil pada oktober 30 setelah pasar tutup. Pada bulan juli, perusahaan mengeluarkan outlook pendapatan antara $2,64 miliar dan sebesar $2,69 miliar.

Untuk kuartal ketiga, Perkiraan analis yang mencari penghasilan dari operasi yang dilanjutkan 0,55 sen per saham, yang merupakan titik tengah dari eBay bimbingan.

Mirip dengan Devitt, analis Jim Chartier di Monness Crespi Hardt direvisi nya Q3 laba yang diperkirakan oleh $0,02 - $0.54 per saham, menunjukkan menurunkan pertumbuhan penjualan yang melihat. Selain itu, analis menurunkan eBay untuk "Netral" dari "Beli."

Chartier juga percaya bahwa eBay mungkin mendapatkan semakin ditantang dengan agresif pengecer online yang ingin meningkatkan pangsa pasar mereka.

Chartier menulis sebagai berikut untuk klien "selain Amazon.com's terus berbagi keuntungan, eBay semakin di bawah tekanan dari tradisional bata-dan-mortir pengecer yang telah berinvestasi besar-besaran dalam teknologi, logistik, dan merek. Walmart (WMT) dan Target (TGT) tumbuh mereka di AS bisnis e-commerce 40% dan 30%, masing-masing, yang setara dengan $5 miliar-us$6 miliar dari penjualan gabungan pertumbuhan."

Yang mengerdilkan diharapkan untuk menjaga stok di bawah tekanan.

Secara teknis, saham telah menembus 50-day moving average. Selain itu, Chaikin money flow indikator berada di zona bearish. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan saham bergerak turun dalam jangka pendek.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: