GE Transportation Untuk Bergabung Dengan Wabtec Di $11.1 bn Bergerak

 
Kemarin, General Electric Company (NYSE: GE) mengumumkan kesepakatan untuk menggabungkan bisnis transportasi, yang memproduksi mesin kereta api, dengan Wabtec Corp, produsen peralatan untuk industri kereta api, dalam sebuah kesepakatan senilai $11.1 miliar. Selain $2,9 miliar pembayaran dimuka secara tunai untuk GE, seperti yang dibahas di bawah ini, ada beberapa yang lebih positif fakta tentang kesepakatan merger. Oleh karena itu, kami mengantisipasi stok GE, yang ditutup pada hari senin di $15.26, untuk rally lebih lanjut dalam hari-hari ke depan.

Menurut perjanjian yang ditandatangani antara GE dan Wabtec, mantan pemegang saham akan menerima 50.1% kepemilikan saham di gabungan badan. Yang Wabtec pemegang saham akan mempertahankan 49.9% bisnis merger. Transaksi akan selesai dalam langkah-langkah berikut.

GE akan:

  • menjual sebagian dari GE aset Transportasi untuk Wabtec
  • lengkapi spin-off dari bagian yang tersisa dari GE Transportation.
  • menggabungkan GE Transportasi dengan 100% dimiliki oleh anak perusahaan dari Wabtec.

Setelah selesai dari langkah yang disebutkan di atas, Wabtec pemegang saham akan memiliki 49.9% kepemilikan saham. Selain itu, hal ini direncanakan bahwa GE akan sendiri 9.9% dan pemegang saham akan memiliki sekitar 40.2% dari perusahaan yang bergabung yang sepenuhnya diencerkan dasar. GE juga akan memiliki hak untuk meningkatkan kepemilikan saham dari pemegang saham dalam perusahaan yang bergabung, tetapi sejalan kehilangan kepemilikan.

Untuk berhasil menyelesaikan transaksi, Wabtec telah menerima komitmen untuk $2,9 miliar jembatan fasilitas pinjaman. Pada saat penutupan, Wabtec akan mengatur pembiayaan utang. Wabtec juga telah setuju untuk menggunakan arus kas yang kuat untuk mengurangi utang. Transaksi ini diharapkan akan selesai pada awal tahun 2019, dikenakan kepada pemegang saham dan persetujuan peraturan.

 

Manfaat strategis

Merger akan memberikan manfaat bagi pemegang saham dan perusahaan yang terlibat dalam kesepakatan.

Gabungan entitas diharapkan memiliki pendapatan lebih dari $8 miliar per tahun. Selain itu, dengan infrastruktur yang diperlukan di tempat, yang digabung badan, dengan 23,000 lokomotif, akan menjadi pemimpin dunia dalam pengangkutan dan rel industri, dan posisi yang baik untuk melayani kebutuhan klien. Perusahaan gabungan ini juga diantisipasi untuk merekam tahunan dua digit pertumbuhan EPS. Merger juga akan menghasilkan sinergi sekitar $250 juta pada tahun 2022.

Siklus tailwinds akan menguntungkan kedua perusahaan yang terlibat dalam kesepakatan. GE Transportation pendapatan dan EBIT diantisipasi untuk pertumbuhan double digit CAGR antara tahun 2017 dan 2019. Disesuaikan EBITDA juga diperkirakan meningkat dari sekitar $750 juta pada 2018 ke kisaran $900 juta hingga us $1 miliar di 2019. GE Transportation memiliki backlog ~$18 miliar. Dalam dua kuartal terakhir, perusahaan telah menerima $3.6 milyar pesanan.

Kesepakatan telah terstruktur di seluruh pajak yang efisien kerangka yang dikenal sebagai Reverse Morris Percaya. Struktur menghindari besar tagihan pajak dan juga memastikan bahwa pajak transaksi gratis untuk pemegang saham dari kedua perusahaan. Oleh karena itu, berita merger ini diharapkan untuk menjaga stok GE bullish dalam jangka pendek.

Seperti yang terlihat di harga historis grafik di bawah ini, saham diperdagangkan di atas level 50-hari moving average dan indikator MACD menaik setelah melintasi di atas nol membaca. Oleh karena itu, kita dapat mengharapkan saham untuk menghargai lebih lanjut dalam jangka pendek.

Untuk mewujudkan hasil yang maksimal, kami berharap untuk berinvestasi di sebuah call option, yang berlaku untuk jangka waktu satu minggu. Sebelum membeli kontrak opsi, kami akan memastikan stok GE diperdagangkan di dekat level $15 di NYSE.

Disclaimer: analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami. Hal ini tidak ditawarkan sebagai saran trading, hanya indikasi rencana perdagangan kami. Kami tidak dapat menjamin keberhasilan dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: