Chevron Phillips Tawaran $15bln untuk memperoleh Nova bahan Kimia

 

Chevron Phillips Chemical Co., petrokimia industri secara bersama-sama dimiliki oleh Chevron Corporation (NYSE: CVX) dan Phillips 66 (NYSE: PSX) telah menunjukkan minat untuk mengambil alih Calgary, Kanada berbasis Nova-bahan Kimia untuk lebih dari $15 miliar, termasuk utang. Potensi pengambilalihan sinyal kembali dari minyak jurusan ke Alberta pada saat negara petrokimia sektor menunjukkan tanda-tanda yang kuat dari rebound, dibantu oleh sangat rendahnya harga gas alam. Berikut berita, Chevron ditutup pada $124.93, naik $0.65 atau 0,52% dari sebelumnya dekat, sementara Phillips 66 terakhir sesi perdagangan jumat di level $90,58, turun $0,25 atau -0.28% dari sebelumnya dekat.

Jika akuisisi Nova bahan Kimia pergi melalui, itu akan memungkinkan Chevron Phillips Chemical, salah satu dari sepuluh produsen petrokimia, untuk memperluas jejak global.

Didirikan pada tahun 2000, Chevron Phillips Chemical memiliki 31 manufaktur fasilitas yang terletak di Qatar, Arab Saudi, amerika SERIKAT, Belgia, dan Singapura. Perusahaan menghasilkan $12 miliar dalam pendapatan pada tahun fiskal 2018.

Nova bahan Kimia didirikan pada tahun 1954. Dalam enam dekade operasi, perusahaan telah melakukan diversifikasi dari isolasi dan kemasan busa busa berbasis kontainer dan minuman gelas. Perusahaan resin dan polistirena yang digunakan oleh berbagai industri, mulai dari kemasan untuk konstruksi.

HDPEs digunakan di berbagai macam industri, mulai dari botol air plastik untuk kayu plastik dan tahan korosi pipa. Pasar global untuk HDPEs diperkirakan mencapai $85.19 miliar di 2019.

Abu Dhabi bumn International Petroleum Investment Co (IPIC) mengambil alih Nova bahan Kimia dengan membayar $500 juta pada tahun 2009 dan diselamatkan dari menjalani restrukturisasi keuangan karena tumpukan utang. Perusahaan rebound kuat seperti shale energi berbasis bisnis mulai berkembang di Amerika Utara.

Pada tahun 2017, di bawah arahan dari Abu Dhabi, IPIC digabung dengan Mubadala Investment Co., Abu Dhabi sovereign wealth fund, yang mengelola aset senilai $225 miliar. Dana tersebut telah menjajaki penjualan Nova sejak awal 2019. Namun, tidak ada jaminan bahwa dana yang berbasis di UEA akan menerima Chevron Phillips Chemical tawaran.

Di kuartal pertama tahun 2019, Nova bahan Kimia membukukan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) sebesar $271 juta, turun dari $418 juta di periode yang sama tahun lalu.

Ironisnya, Chevron telah menurun kehadirannya di Kanada dalam beberapa tahun terakhir. Perusahaan menjual 57,000-bpd British Colombia berbasis Burnaby kilang untuk Parkland Fuel Corp. pada tahun 2017. Perusahaan masih memiliki 20% saham di Athabasca Oil Sands Project, dikelola oleh sumber Daya Alam Kanada dan 60% manajemen kontrol atas Ells Sungai minyak berat sewa. Di Duvernay (west-central Alberta), perusahaan investasi di shale sumber daya.

Ashish Chitalia, Wood Mackenzie kimia analis utama, telah menjelaskan kebutuhan untuk konsolidasi di industri petrokimia. Dia berkata: "petrokimia pasar konsolidasi, dengan pemain utama – ExxonMobil, Saudi Aramco, LyondellBasell, Dow berkembang secara organik atau melalui M&A. Sejak 2018, banyak perusahaan petrokimia berada di bawah tekanan karena pertumbuhan ekonomi yang lambat outlook, krisis kredit di India/Cina, AS-Cina perang dagang, dan plastik reaksi."

Ruu Rawlusyk, direktur eksekutif dari cairan gas alam di IHS Inc., percaya bahwa akuisisi ini akan menjadi perkembangan yang baik untuk Alberta wilayah. Rawlusyk berkata: "Nova sudah menghabiskan banyak uang akhir-akhir ini, tapi tak satu pun dari itu di Kanada lainnya dari Sarnia pabrik jadi itu mungkin berarti kita sudah melihat perusahaan-perusahaan multinasional keluar Alberta pada pasir minyak sisi," katanya. "Itu berarti multinasional dengan kantong besar datang kembali ke Alberta, yang akan menjadi hal yang baik, menurut pendapat saya."

Nova lebih aktif bekerja pada $2 miliar ekspansi program untuk Ontario berdasarkan Sarnia polietilen pabrik. Proyek ini didukung dengan $100 juta dari Ontario Pekerjaan dan Kemakmuran Dana dan $35 juta dari Ottawa Strategis Dana Investasi.

Chitalia diuraikan pada cara perolehan akan membuat Chevron Phillips pemimpin dunia dalam produksi etilen. "Nova akuisisi akan meningkatkan etilen pedagang paparan untuk Chevron Phillips. Setelah baru-baru ini ethylene peningkatan kapasitas di Cedar Bayou, Tex., Chevron Phillips terkena 500 ribu ton etilena untuk pedagang pasar, sementara Nova, pasca akuisisi Williams Geismar (a Lousiana cracker) terkena sekitar satu juta ton ethylene. Bersama-sama, perusahaan-perusahaan akan memiliki etilen volume setara dengan skala dunia cracker ukuran 1,5 juta ton."

Jika kesepakatan berjalan melalui, Chevron Phillips akan menjadi produsen terbesar ketiga dari polyethylene di Amerika Utara, di belakang Dow Chemical Co dan ExxonMobil Corp. dan Chevron Phillips juga akan berubah menjadi benua terbesar produsen high-density polyethylene (HDPE), mendorong balik LyondellBasell Industries N. V.

Khususnya, tahun lalu, Edmonton hakim melewati sebuah penilaian yang meminta Nova untuk mengimbangi Dow Chemicals untuk lagu dari $1.06 miliar dalam kerusakan sehubungan dengan sengketa yang etilen fasilitas manufaktur di seluruh dunia, Alberta.

Chitalia juga menjelaskan mengapa wilayah ini ideal untuk akuisisi. "Kesepakatan dengan Nova bahan Kimia akan memungkinkan Chevron Phillips 66 untuk diversifikasi lebih lanjut ke pasar ini sekaligus meningkatkan daya saing dan jangkauan pasar. Amerika utara etana bahan baku keuntungan membuat wilayah ini menjadi lokasi yang ideal untuk akuisisi atau ekspansi di etilena-polyethylene sektor."

Pasar diperkirakan akan bereaksi positif terhadap tawaran yang dibuat oleh Chevron Phillips untuk memperoleh Nova.

Secara teknis, saham Chevron adalah perdagangan di atas level 50-day moving average. Selain itu, indikator MACD membuat high baru. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan saham untuk tetap bullish dalam jangka pendek. Saham adalah memiliki dukungan kuat di level 121.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: