JNJ untuk Rally di $30 Miliar Akuisisi Actelion

 
Presiden AS Donald Trump panggilan untuk menurunkan harga obat mendorong aksi jual saham farmasi di pertengahan Maret. Sejak itu, harga saham konsumen, farmasi dan perangkat medis perusahaan Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) telah kehilangan sekitar 3% ke rekor rendah $124.02 pekan lalu. Namun, atas dasar fakta-fakta yang disajikan di bawah ini, kami mengantisipasi pemulihan stok JNJ.

Rabu lalu, dalam rapat umum tahunan Swiss berdasarkan perusahaan biotek Actelion (ENAM: ATLN), pemegang saham telah memberikan suara mendukung $30 miliar akuisisi perusahaan oleh JNJ. Pemegang saham juga menyetujui pemisahan dari Actelion penelitian dan pengembangan unit menjadi perusahaan yang terpisah (Idorsia). Spin-off ini merupakan bagian dari perjanjian akuisisi ditandatangani oleh JNJ pada bulan februari. JNJ menyatakan bahwa itu adalah di jalur untuk menyelesaikan akuisisi pada kuartal kedua tahun 2017.

Selain itu, JNJ akan memiliki saham sebesar 16% di spin-out cepat, dengan hak untuk meningkatkan penyelenggaraan 32%. Setelah akuisisi, Actelion akan mendapatkan delisting dan spin-off perusahaan Idorsia akan tercantum secara terpisah.

Yang berbasis di AS JNJ mengumumkan bahwa mereka telah berhasil membeli level 73,25% dari pemegang hak selama masa tender, yang berakhir pekan lalu. JNJ dibayar $280 per saham, yang diterjemahkan ke premium sebesar 23% selama harga diperdagangkan pada hari akuisisi perjanjian ditandatangani. Perusahaan juga menyatakan bahwa ia akan membeli sisa saham sebelum pertengahan April.

Terutama, pada bulan desember, perusahaan perancis Sanofi membuat upaya untuk memperoleh Actelion. Namun, itu tidak berhasil. Akuisisi akan memungkinkan JNJ untuk memiliki akses ke obat-obatan untuk pengobatan hipertensi arteri paru, penyakit langka. JNJ memiliki kapitalisasi pasar sekitar $309 miliar, sementara Actelion memiliki kapitalisasi pasar sekitar $28 miliar.

Perusahaan telah menaikkan dividen payout untuk 54 tahun berturut-turut. Dividen menaikkan tidak menghentikan perusahaan dari postingan peningkatan pendapatan operasional selama 33 tahun berturut-turut. Jadi, investor mengantisipasi menaikkan dividen pada bulan April. Hal lain yang penting untuk dicatat adalah JNJ memiliki cadangan kas sebesar $41.9 miliar. Jadi, $30 miliar akuisisi tidak akan menyakiti mereka terlalu banyak. JNJ utang bersih (total liabilitas-bersih kas-piutang) dari $17,2 miliar sama dengan hanya satu tahun penghasilan.

Akuisisi ini juga laba accretive. Dengan asumsi semua berjalan dengan baik dan transaksi akan selesai dalam 2Q17, total pendapatan dari JNJ diharapkan untuk meningkatkan 6.7% y-o-y $75.7 milyar. JNJ juga diharapkan untuk pos pendapatan $7.10 per saham. Perkiraan termasuk pendapatan us $1,3 miliar dan pendapatan sebesar $0,07 per saham dari Actelion.

Grafik harga menunjukkan bahwa saham telah menembus garis tren menurun dan saat ini berkonsolidasi di 124.80. Berikutnya resistance minor di level 126.30. Membeli dukungan ini juga dikonfirmasi oleh meningkatnya money flow index membaca. Jadi, ada kemungkinan lebih tinggi dari uptrend pada saham JNJ.

Untuk memanfaatkan diperkirakan kenaikan, seorang trader dapat berinvestasi dalam yang tinggi atau di atas kontrak opsi yang berakhir pada atau sekitar tanggal 19 April. Perdagangan dapat dibuka pada saat saham diperdagangkan di dekat level level 124,30 di pasar ekuitas.

Baca Juga: