Kraft Heinz Menjerumuskan 27% Setelah Membukukan Q4 Kerugian Sebesar $12.5 miliar

 

Saham Kraft Heinz Inc. (Nasdaq: KHC) melihat mereka terburuk jatuh pada hari jumat, setelah ketiga terbesar perusahaan makanan dan minuman di Amerika Utara dilaporkan ayunan untuk kerugian di Q4 tahun 2018, dibandingkan perolehan laba pada periode yang sama tahun lalu. Pemilik dari merek-merek ternama seperti Oscar Meyer dan Jell-o juga meleset dari Konsensus perkiraan (omzet dan revenue) dari analis, butuh biaya besar lebih dari $15 miliar, memangkas dividen oleh satu-ketiga, dan diungkapkan bahwa itu dipanggil oleh US SEC (Securities and Exchange Commission).

Berikut string berita buruk, saham Kraft Heinz terjun 27.46% untuk ditutup pada level $34.95. Terutama, saham yang tidak pernah turun di bawah $41 setelah perusahaan itu berputar keluar dari Mondelez International, pembuat merek Cadbury chocolate, pada tahun 2012. Perusahaan yang berakhir hari jumat dengan kapitalisasi pasar sebesar $43 miliar, erosi $16 miliar antara kamis dan jumat sudah dekat. Anehnya, bahkan sebelum laporan laba diterbitkan, Kraft Heinz saham yang menghadapi kemarahan investor, kehilangan 48% pada tahun lalu.

 

$15,4 miliar write-down mendorong Kraft Heinz jauh ke merah

Chicago, Illinois berbasis perusahaan melaporkan pendapatan sebesar $6,89 miliar pada kuartal keempat tahun fiskal 2018, naik sedikit dari $6,84 miliar di periode yang sama tahun lalu, tetapi di bawah Perkiraan Konsensus perkiraan $6.94 miliar.

Untuk kuartal yang berakhir desember 2018, perusahaan melaporkan kerugian sebesar $12.61 miliar, atau $10.34 per saham, dibandingkan dengan laba bersih $8.0 miliar, atau $6.52 per saham pada tahun sebelumnya periode. Alasan utama untuk kehilangan adalah $15,4 miliar penurunan biaya yang berhubungan dengan penurunan yang tajam dalam penilaian banyak dari bisnisnya, yang paling menonjol Oscar Mayer dan Kraft merek dagang.

Tidak termasuk biaya, terbesar kelima makanan dan minuman perusahaan melaporkan laba disesuaikan dari $0.84 per saham pada kuartal terakhir, turun dari $0,90 per saham pada tahun sebelumnya periode dan di bawah analis Wall Street' perkiraan $0.94 per saham.

Berikut hasil yang lemah, Kraft Heinz memotong dividen 40 sen per saham, dari 62.5 saham.

The $15.40 miliar write-down adalah tidak hanya salah satu yang terbesar yang tercatat biaya dalam sejarah perusahaan, pada kenyataannya, itu hanya tujuh yang paling besar write-down sejak tahun 2009. Cara di mana depresiasi perusahaan keju alami bisnis, Kanada operasi ritel, dan Oscar Mayer dingin pemotongan bisnis yang dilakukan cukup unik.

Di 2015, Kraft dan Heinz menjadi satu kesatuan setelah perjanjian merger didukung oleh perusahaan ekuitas swasta 3G Capital dan Berkshire Hathaway Inc., sebuah perusahaan yang dimiliki oleh investor miliarder Warren Buffett, yang juga disebut sebagai Oracle of Omaha. Gabungan entitas mencoba untuk memotong biaya dan meningkatkan bottom line. Namun, perusahaan mulai menghadapi masalah yang berkaitan dengan akuntansi segera setelah didirikan. Pikiran-boggling $15,4 miliar penurunan biaya akhirnya menyebabkan perusahaan mencatat kerugian besar.

Mengenai penurunan biaya, perusahaan riset Audit Analytics menulis untuk klien mereka sebagai berikut: "Cukup luar biasa, gangguan tersebut dipicu oleh jangka pendek perkembangan di bagian kedua dari tahun 2018, sebagai lawan untuk rutin gangguan evaluasi."

Kraft Heinz biasa dilakukan pengujian penurunan nilai tahunan pada kuartal kedua tahun 2018, dan sebagai hasilnya, mengambil beberapa biaya di 3Q18.

Kraft Heinz, pada waktu itu, yang dilaporkan, "lima dari 20 unit pelaporan masing-masing memiliki kelebihan nilai wajar atas nilai tercatat kurang dari 10%."

Audit Analytics menunjukkan bahwa menulis-down pada kuartal ketiga adalah peringatan dari hal-hal yang akan datang. Yang mendasari kelembutan dalam usaha mendorong perusahaan untuk mengambil biaya besar.

Para eksekutif dari Kraft Heinz belum diberikan setiap periode waktu untuk menyelesaikan masalah. Manajemen memprediksi disesuaikan EBITDA laba antara $6.30 miliar dan $6,50 miliar pada tahun 2020, di bawah $7.08 miliar yang tercatat untuk tahun fiskal 2018 dan jauh lebih rendah dari perkiraan para analis harapan $7.50 miliar.

Dalam panggilan konferensi, Chief Financial Officer David Knopf berkata: "Sementara kami berharap untuk mengambil langkah mundur di tahun 2019, kami tetap percaya diri dalam memberikan keuntungan yang konsisten pertumbuhan dari tahun 2020 dan seterusnya, didorong oleh sepenuhnya memanfaatkan keuntungan kita merk, struktur biaya, dan kemampuan."

Perusahaan juga mengungkapkan bahwa ia telah dipanggil oleh US Securities and Exchange Commission, memicu penyelidikan internal yang mengarah ke $25 juta akuntansi persediaan koreksi.

Pada DETIK penyelidikan, Knopf mengatakan, "perusahaan telah diberitahu oleh SEC mengenai penyelidikan pengadaan perusahaan daerah. Berikut ini, kami melakukan dengan sangat menyeluruh penyelidikan internal dengan dukungan dari sebuah firma hukum independen dan perusahaan akuntansi, dan kami bertekad bahwa kita harus sudah dilaporkan $25 juta di periode sebelumnya yang kami dipesan di Q4 tahun 2018. Untuk memasukkannya ke dalam konteks yang bagaimana yang membandingkan, secara keseluruhan pengadaan adalah lebih dari $11 miliar, yang tidak termasuk Empat Besar komoditas menghabiskan. Jadi ini salah saji tidak material untuk kita saat ini atau tahun sebelumnya laporan keuangan, dan akhirnya, kami menerapkan beberapa perbaikan internal kontrol dan mengambil langkah-langkah perbaikan untuk mengurangi kemungkinan bahwa hal ini terjadi lagi."

Beberapa tokoh analis menurunkan peringkat saham setelah hasil diumumkan.

Stifel revisi penurunan saham dari "membeli" untuk "tahan," sambil memangkas target harga dari $72 $35. Dalam sebuah catatan kepada klien, analis Stifel menulis: "Sebagai panggilan konferensi ditekan di malam hari, tingkat keparahan kabar buruk tampaknya hanya meningkat."

Sementara merendahkan Kraft Heinz dari kelebihan berat badan untuk netral, analis JP Morgan mengatakan: "Datar, menyusut dan leverage ada cara untuk menjalani hidup." Selain itu, JP Morgan memangkas target harga untuk $37 dari $52.

Demikian juga, analis UBS menurunkan peringkat sahamnya menjadi netral dari beli dan memangkas target harga $39 dari $55.

PiperJaffray - Diturunkan menjadi netral dari kelebihan berat badan

Barclays – Diturunkan menjadi sama berat badan dari kegemukan

Bank of America – Diturunkan menjadi netral dari beli

UBS – Diturunkan menjadi netral dari beli

Secara teknis, saham diperdagangkan di bawah level 50-day moving average. Selain itu, stochastic oscillator berada di zona bearish. Saham ini belum menemukan dukungan. Sebagai hasilnya, kita dapat mengantisipasi saham bergerak turun dalam jangka pendek.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: