GE Mengumumkan $5bln. Utang Pembelian Kembali, Pasar Bergeming

 

General Electric (NYSE: GE) telah mengungkapkan niatnya untuk membeli kembali utang senilai $5 miliar dalam upaya untuk memangkas beban utang, yang akan membantu perputaran di operasi. Perusahaan buyback akan mencakup kombinasi dari 2,5 miliar dolar utang dan 2,28 miliar mata uang euro catatan. Industri raksasa telah menyatakan bahwa hal itu tidak akan meningkatkan ukuran dari pembelian kembali. Pada Maret 2019, GE mengumumkan melihat opsi pembelian kembali utang. Terutama, pada bulan januari, perusahaan ini merilis sebuah pernyataan yang mengatakan bahwa hal itu tidak mengantisipasi mengeluarkan tambahan utang sampai 2021.

Dalam berita lainnya, kata perusahaan itu adalah meningkatkan jumlah Baker Hughes, sebuah Perusahaan GE (NYSE: BHGE) saham yang rencananya akan dijual kepada calon investor. Perusahaan ini dibentuk melalui penggabungan antara GE oil and gas division dan Baker Hughes di musim panas 2017. Namun, merger tidak bekerja dengan baik untuk GE karena kelemahan global di industri minyak dan gas. Divestasi rencana ini bukanlah hal yang baru karena BHGE dan GE telah bekerja menuju pemisahan selama lebih dari satu tahun. Namun, peningkatan penjualan saham telah agak mengejutkan pasar. Saham turun 1,1% jumat ditutup pada level $9.26. Namun, yang berbasis di Boston saham perseroan berdiri dengan kenaikan sebesar 27% di tahun 2019. Keuntungan yang tidak dianggap besar karena perusahaan telah kehilangan lebih dari $200 miliar dalam kapitalisasi pasar di dua periode tahun yang berakhir 31 desember 2018, terutama karena penurunan yang besar dalam keuntungan di tengah biaya tinggi dan penurunan permintaan untuk gas turbin.

Utang pembelian kembali penawaran berakhir pada 9 oktober. Investor yang menyerahkan obligasi mereka sebesar 25 September mungkin menerima awal partisipasi premium. Mata uang dolar obligasi, dipertimbangkan untuk pembelian kembali, jatuh tempo antara tahun 2022 dan 2044. Demikian juga dengan mata uang euro notes jatuh tempo antara tahun 2022 dan 2037. GE menyatakan bahwa dollar-utang dan euro-utang senilai $8 miliar dan us $10,5 miliar bertemu pembelian kembali kriteria. Buyback dikelola oleh Goldman Sachs Group Inc. dan Bank of America Corp D. F. King & Co. bertindak sebagai tender dan informasi agent.

GE adalah salah satu dari sepuluh perusahaan terbesar emiten obligasi diBloomberg Barclays US Corporate Bond index' di luar arena keuangan.

Menurunkan beban utang adalah salah satu tujuan utama dari CEO Larry Culp. Perusahaan akan melalui yang terburuk kemerosotan dalam 127 tahun sejarah. Culp percaya bahwa pengurangan utang adalah suatu keharusan bagi perusahaan untuk mencapai sebuah perubahan dalam kinerja. Setelah menjadi CEO tahun lalu, Culp telah restrukturisasi perusahaan dengan fokus pada manufaktur mesin jet, scanner medis, dan peralatan listrik, sekaligus mengelola tumpukan utang dari $100 miliar.

Saat berbicara di Morgan Stanley seminar, Culp menyatakan bahwa perusahaan ini inisiatif yang sejalan dengan rencana terungkap sebelumnya. "Kami melakukan apa yang kami katakan akan kami lakukan. Ulang tahun sejauh ini di sini, di awal September ini bermain keluar pada dasarnya sejalan dengan apa yang kami harapkan, tapi kami tahu kami memiliki lebih banyak untuk melakukan investasi sehubungan dengan neraca dan cara kita menjalankan bisnis."

Perusahaan menegaskan bahwa hal ini bertujuan untuk memotong utang kurang dari 2,5 kali ukuran pendapatan dan mengeksplorasi pilihan lain untuk mengurangi utang, termasuk pembayaran antar utang dan dana pensiun. Ini berarti GE akan memiliki untuk menghapus kira-kira $25 miliar utang, dari $51 miliar di akhir Q2 tahun 2019. Culp percaya bahwa meningkatkan keuntungan akan memakan waktu tambahan.

Mengenai Baker Hughes pasak penjualan, perusahaan menyatakan kesediaannya untuk menjual 115 juta saham dari ladang minyak layanan enterprise, meningkat dari 105 juta saham. GE juga tetap dijual pada harga $21.50 per saham. Selain itu, Baker Hughes berniat untuk membeli kembali $250 juta sendiri saham Kelas B (11,865,211) dari GE menggunakan uang tunai di tangan. Secara keseluruhan, oleh divestasi sebagian kepemilikan sahamnya di Baker Hughes, perusahaan bermaksud untuk mewujudkan pendapatan us $2,7 miliar. Jika penjamin emisi melaksanakan haknya untuk membeli saham tambahan, maka GE dapat menghasilkan $3 miliar dari sebagian divestasi sahamnya di Baker Hughes.

Berikut rencana divestasi, GE saham di BHGE akan jatuh ke 38.4%, turun dari tingkat saat ini sebesar lebih dari 50%. Yang akan membuat GE minoritas pemangku kepentingan di BHGE. Oleh karena itu, perubahan dalam BHGE direksi diantisipasi berikut sebagian sahamnya dijual. BHGE juga dapat menghapus referensi ke GE dari nama resminya. Kesepakatan ini diharapkan untuk menutup pada tanggal 16 September. Hal ini dapat diingat bahwa Baker Hughes dan GE sepakat untuk berpisah pada bulan juni tahun 2018. Diperlukan kesepakatan yang mendefinisikan hubungan masa depan sudah di tempat, termasuk $21.40 miliar penjualan biofarmasi bisnis untuk Danaher Corp GE adalah di jalur untuk mewujudkan penjualan aset senilai $38 miliar.

Rencana pengurangan utang ini diharapkan untuk mengubah saham bullish dalam jangka pendek.

Harga historis grafik menunjukkan bahwa saham telah ditutup di atas level 50-day moving average. Selain itu, Chaikin money flow indikator ini memiliki angka positif. Sebagai hasilnya, kita dapat mengharapkan sebuah reli di saham segera.

Disclaimer: keuangan analisis trading yang ditawarkan di sini adalah pendapat kami, dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat atau arahan bagi investor. Kami tidak bisa menjamin keberhasilan dari setiap transaksi yang dilakukan sebagai konsekuensi dari artikel ini, dan kami mendorong para pedagang untuk menggabungkan strategi manajemen uang yang kuat untuk membatasi kerugian ketika mereka memasuki pasar. Silahkan gunakan artikel ini sebagai bagian dari penelitian anda sendiri sebelum merumuskan strategi sebelum trading.

Baca Juga: